Plan restrukturyzacyjny

Poznań, dnia 28.02.2023

                              Sędzia-komisarz                               postępowania sanacyjnego                               Komputery Polskie w restrukturyzacji                               Anna Kowalska                               Sąd Rejonowy Poznań - Stare Miasto                               w Poznaniu                               XII GUp 1234/22 Wydział Gospodarczy                               ds. Upadłościowych i Restrukturyzacyjnych                               ul. Młyńska 1                               61-729 Poznań

Zarządca: Jan Nowak doradca restrukturyzacyjny (nr licencji 12345) ul. Polna 2 60-123 Poznań

wyznaczony w postępowaniu sanacyjnym prowadzonym wobec dłużnika: Komputery Polskie w restrukturyzacji ul. Główna 10 60-001 Poznań

sygn. akt XII GUp 1234/22

PISMO ZARZĄDCY WRAZ Z PLANEM RESTRUKTURYZACYJNYM

Działając jako zarządca ustanowiony w postępowaniu sanacyjnym prowadzonym wobec Komputery Polskie z siedzibą w Poznaniu, w związku z treścią art. 313 ust. 1 ustawy z dnia 15 maja 2015 r. - Prawo restrukturyzacyjne (Dz. U. z 2015 r. poz. 978; dalej: pr. rest.)., w załączeniu przedkładam plan restrukturyzacyjny.

Jan Nowak

PLAN RESTRUKTURYZACYJNY

I. Opis przedsiębiorstwa dłużnika oraz rynku, na którym działa

Początki działalności przedsiębiorstwa dłużnika sięgają 2000 r., kiedy to w Poznaniu powstaje przedsiębiorstwo Komputery Polskie sp. z o.o. założycielami byli obecni akcjonariusze: Jan Nowak, Anna Kowalska oraz Piotr Wiśniewski. To właśnie oni od początku istnienia spółki do chwili obecnej tworzą zarząd spółki. 5 lat później, w 2005 r., została utworzona spółka Komputery Czeskie Praga s.r.o. W 2010 r. powstała spółka Komputery Polskie S.A., która objęła 100% udziałów w dwóch dotychczasowych spółkach, tj. Komputery Polskie sp. z o.o. oraz Komputery Czeskie Praga s.r.o. W następnych latach utworzono kolejne spółki-córki w Niemczech, zwiększając tym samym wartość sprzedaży eksportowej. Obecnie poniższa struktura grupy kapitałowej przedstawia się następująco:

Struktura grupy kapitałowej Komputery Polskie S.A.

Strukturę akcjonariatu spółki Komputery Polskie S.A. przedstawia poniższa tabela:

Wyżej opisana historia powstania grupy kapitałowej doprowadziła do powstania jednego z największych obecnie dystrybutorów sprzętu komputerowego i oprogramowania w Polsce. Działając na terytorium Polski, Czech, Niemiec i Słowacji, spółka Komputery Polskie S.A. oferuje ponad 10 000 produktów m.in. w takich kategoriach, jak: komputery, urządzenia peryferyjne, materiały eksploatacyjne, komponenty do montażu komputerów, urządzenia telekomunikacyjne, tablety, konsole do gier, sprzęt RTV i AGD czy też drukarki 3D. Struktura sprzedaży Komputery Polskie S.A. w 2022 r. została zaprezentowana na poniższym wykresie:

Spółka Komputery Polskie S.A. odgrywa rolę pośrednika pomiędzy producentem danego produktu a finalnym sprzedawcą, którego zadaniem jest dostarczenie tego produktu do ostatecznego klienta. W takim układzie klientami przedsiębiorstwa są przede wszystkim: sieci sklepów detalicznych, sieci sklepów internetowych, operatorzy telekomunikacyjni bądź odbiorcy zagraniczni. Żaden z klientów nie osiąga jednak udziału 10% w przychodach spółki Komputery Polskie S.A., więc ryzyko utraty pozycji negocjacyjnej w relacjach z klientami jest stosunkowo niskie. Przeciętne zatrudnienie w przedsiębiorstwie w 2022 roku wynosiło 250 osoby i było aż o 30 osób wyższe niż rok wcześniej. Rynek dystrybucji sprzętu IT w Polsce cechuje się zrównoważonym wzrostem. Wyklarowała się stabilna sytuacja konkurencyjna, gdyż na rynku dominują dwa duże podmioty. Jednym z nich jest właśnie Komputery Polskie S.A. Ze względu na wysokie kapitałowe bariery wejścia w tej branży ciężko się spodziewać gwałtownego napływu nowych konkurentów, choć zaczynają się pojawiać na rodzimym rynku potentaci z Chin. Możliwości wzrostów przedsiębiorstwa upatrują w poszerzaniu oferty produktowej o takie kategorie, jak elektronarzędzia, zabawki czy też artykuły szkolne. Są to często bardziej dynamiczne rynki niż dystrybucja IT. Na początku 2022 rynek dystrybucji IT szacowany był na 5 mld zł, a dynamika wzrostu wartości rynku powinna oscylować w okolicach 5% rocznie. W latach 2018-2020 wzrost przekraczał 10% rocznie. Obecnie jednak rynek jest już dość nasycony i nie ma podstaw do tak szybkiego wzrostu wartości rynku, nie mniej jednak sytuacja rynkowa powinna doprowadzić do ustabilizowania się poziomu marż. Szansą na większy wzrost wartości rynku, poza szerszym asortymentem, jest także dalsza ekspansja w Niemczech. Tutaj najbardziej agresywna jest polityka Komputery Polskie S.A., która już prawie połowę przychodów osiąga na rynkach zagranicznych. Związane jest to z nieco większym ryzykiem biznesowym, jednakże daje sporą szansę na utrzymanie wysokiej dynamiki wzrostu przychodów. Wynika to z faktu, iż rynki Niemieckie cechuje mniejsza konkurencja i wyższa dynamika wzrostu wartości. W chwili obecnej spółka Komputery Polskie S.A. jest na granicy niewypłacalności. Jej wymagalne zobowiązania nie przekraczają wprawdzie 1 mln złotych (co przy tak dużej skali działalności nie jest znaczącą wartością), jednakże ogromne koszty prowadzenia przedsiębiorstwa wskazują, iż w bliskiej przyszłości spółka może utracić na stałe zdolność regulowania swoich zobowiązań. Podjęto już pierwsze kroki w celu restrukturyzacji działalności jednak na efekty trzeba poczekać przynajmniej 6 miesięcy, co w obecnej sytuacji może stanowić duży problem dla firmy.

II. Przyczyny trudnej sytuacji ekonomicznej

1. Niższy niż przewidywano wzrost sprzedaży Do 2021 spółka Komputery Polskie S.A. rozwijała się niezwykle dynamicznie, co potwierdzają zamieszczone poniżej wartości przychodów w poszczególnych latach:

Powyższa tabela wskazuje również, że spółka skupiona była na prowadzeniu działalności podstawowej (tj. dystrybucji) i ze sprzedaży osiągała prawie 95% przychodów. Dynamika wzrostu sprzedaży na poziomie 20% w 2020 r. oraz 25% w 2021 r. (w ujęciu rok do roku) rysowała przed przedsiębiorstwem wyjątkowo atrakcyjne perspektywy. Niestety wzrost ten został dość mocno wyhamowany w 2022 r. (wzrost o 10% względem 2021 r.). Wpływ na pogorszenie dynamiki sprzedaży miał m.in. rozwój sieci detalicznych RTV i AGD, które sprzedają także sprzęt IT, oraz ich coraz większa koncentracja, która wzmacnia siłę negocjacyjną. W dużej mierze zahamowanie wzrostu sprzedaży wynika też z sytuacji na rynku niemieckim oraz czeskim. Nie przyrastają one w takim tempie, jak prognozowano.

2. Pogorszenie efektywności Sytuacja w zakresie wyniku finansowego spółki Komputery Polskie S.A. przedstawiona została poniżej.